天眼查显示，12月31日，由开普云（688228）出资设立的全资子公司——开普云智能存储（深圳）有限公司正式成立，注册资本2亿人民币，经营范围包括人工智能应用软件开发、集成电路芯片设计及服务、集成电路制造、集成电路销售等，此举被视为继收购金泰克之后在存储领域的又一重大战略举措。
AI革命带来的海量推理需求成为存储行业未来增长的内在动因
在AI服务器的存储体系中，高带宽内存（HBM）、动态随机存取存储器（DRAM）和固态硬盘（SSD）等构成了核心组件。该体系呈现出清晰的分层特征：HBM和DRAM负责提供实时的高性能计算支持，SSD确保了高频访问数据的快速可用性，而硬盘驱动器（HDD）则承担起海量数据长期存储与可靠性的保障职责。这种分工协作形成了从高速临时访问到稳定长期存储的完整AI推理支持体系。此外，为了满足AI训练与推理过程中对海量数据高速传输的需求，存储系统必须具备极高的I/O吞吐性能；同时，极低的访问延迟对于最大限度缩短数据供给至CPU/GPU的处理周期也至关重要。因此，AI推理应用的普及成为驱动存储需求新一轮快速增长的关键因素。
海外大厂停、减产，叠加云厂商持续上升的资本开支计划，存储价格迎上升大周期
三大原厂为提升利润，自2025上半年起将传统产能转向DDR5和HBM，并于今年4月逐步停产DDR4等旧产品。HBM产能挤占和制程切换也使DDR5供应趋紧，整个DRAM产业链面临供给端产能受限的处境。
而对于NAND来说，其利润率的修复已迫在眉睫，三星、美光、铠侠三家存储大厂同步缩减128层以下NAND产能，导致NAND在供给端非常紧张。
但从需求端看，市场对DDR4/LPDDR4的需求量相较去年变化并不大。供需市场的严重错配，导致DDR4价格自二季度大幅上涨，DRAM价格指数半年内涨约72%。
三星和SK海力士将共同满足OpenAI每月高达90万片DRAM晶圆的产能需求，并计划在韩国西南部建设专用AI数据中心。此次合作涉及三星集团旗下四大子公司和SK集团，覆盖从芯片供应、数据中心建设到浮动发电厂等创新基础设施领域。OpenAI与三星电子、SK海力士此次合作标志着全球AI算力基础设施竞赛进入新阶段，这一合作通过锁定高端存储产能加剧了供应链紧张局势。根据最新的市场情况，三大原厂未来两年的DRAM晶圆产能已基本被瓜分完毕。
服务器内存单机价值量已超CPU服务器，企业级内存将成为主流
服务器内存是专为服务器硬件设计、满足高负载与高稳定性需求的专用内存模块，是企业级内存的核心子集，其具有稳定性高、容量大、支持多内存槽位等优点。
驱动服务器内存需求量增长的核心因素，在于全球服务器出货量的增长，以及单台服务器内存模组配置数量的增加。AI 服务器的崛起，进一步推动了市场需求。由于 AI 服务器对内存容量的需求显著增加，须配置更多的内存模组，通常一台主流 AI 服务器配置的内存模组数量是通用服务器的 2 倍左右。因此随着 AI 服务器渗透率持续提升，将直接推动服务器内存模组整体需求增速，进而为内存芯片市场带来广阔的发展空间。
据Precedence Research，全球AI驱动存储市场预计将从2024年的287亿美元，激增至2034年的2552亿美元，年复合增长率达24.4%。而随着AI技术的驱动，下游数据中心领域需求增速较为乐观。2025 年服务器内存条出货量预计为 1.84 亿根， 2030 年有望增长至 3.07 亿根，2025-2030 年 CAGR 为 10.8%。2025年预估全球服务器内存条，尤其是以 DDR5为主要构成的服务器内存模组渗透率将高达85%。
开普云瞄准存储未来市场的广阔前景，通过收购金泰克存储业务，融合高性能企业级存储产品和技术，补充公司AI基础设施综合实力，快速切入AI 存储市场，在“算—存—运”一体的发展道路上，这不仅是突破存储性能瓶颈的必然选择，更是实现算力效率跃升的核心路径。
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